上半年，保险基金持有612股，保监立规举牌，确保姓保险

导读： 在严格控制保险公司负债端中短期产品投资和万能保险后，保监会再次在投资端下功夫。上月底，中国保监会资金使用部发布了《关于加强保险机构和一致行动人股票投资监管的通知》（草案）（草案），计划对保险资金和一致行动人员实施更严格的监管措施，参与上市公司的收购。上月底，中国保监会资金使用部发布了《关于加强保险机构和一致行动人股票投资监管的通知》（草案）（草案），计划对保险资金和一致行动人员实施更严格的监管措施，参与上市公司的收购。

9月4日，中信证券分析师范明（笔名）表示，近年来，一些中小型保险企业投资激进，扩张迅速，可能存在隐患。监管机构是指导保险公司谨慎投资、稳定经营的目的是确保保险姓“保”。

据初步统计，截至半年报，近百家保险公司持有A股612家公司的股权，市值728.38亿元。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新也表示，中国保监会的目的是规范保险投资和去杠杆化，最终突出保险公司的保障。

保险监督管理委员会立规约限制保险资金举牌

根据中国保监会的规定，资本市场上的野蛮人和保险公司依靠保险资本疯狂举牌的激进手段将受到遏制。

近日，中国保监会资金使用部发布的《关于加强保险机构和一致行动人股票投资监管的通知》（草案）规定，保险机构收购上市公司的，20%以上的新股应当使用自有资金；保险机构不得与非保险一致行动人共同收购上市公司等。此外，还将对保险公司和一致行动人投资股票的两种情况进行差异监管，即一般股票投资和重大股票投资。此外，对于一般股票投资和重大股票投资，还具体规定了相关报告和备案要求。

据多位业内人士介绍，这是保监会首次立规险资一致行动人。

山西证券一位分析师表示，一般股票投资是指保险机构或保险机构与非保险一致行动人投资上市公司总股本低于20%的股票投资行为。重大股票投资是指保险机构或者保险机构持有上市公司股份比例达到或者超过上市公司总股本20%的股票投资行为。值得注意的是，规定要求保险机构和其非保险一致行动人共同进行重大股票投资，并在备案后继续投资上市公司股票的，新的投资部分应当使用自己的资金。这意味着上市公司的保险资本收购受到限制。

范明表示，目前绝大多数保险公司投资上市公司仍属于金融投资，很少有人真正试图获得控制权。然而，在其看来，通过上市公司控制上市公司的优缺点，优点是掌握上市公司后有利于其产业布局，缺点是保费上市可能存在资本缺陷，加上杠杆，可能隐藏风险。

根据规定，对保险资司疯狂举牌的现象将得到遏制。

近百家保险公司半年投资612家上市公司

近年来，一些保险公司依托保费快速增长，在资本市场投资激进。

据统计，今年上半年，近100家保险公司在a股市场露面，共投资612家上市公司。截至半年报，共持有728.38亿股，9月9日收盘价高达14.73万亿元。

从参与投资的保险企业来看，不仅有中国人寿、中国平安、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、中国人民保险公司太平洋保险还有前海人寿、华夏人寿、天安财产、富德人寿、国华人寿等大型保险企业。

从投资上市公司数量来看，中国人寿-个人股息投资118家，排名第一，其次是中国人寿-普通保险产品，投资了59家公司。投资20多家公司，包括新华人寿-团体红利34家、泰康人寿-个人红利32家、中国人寿集团-普通保险产品31家、前海人寿-海利年度28家—万能险26家、天安财险—保赢1号25家，太平人寿-团体分红22家，新华人寿-个人分红21家。

调查发现，君康人寿、华夏人寿、富德人寿、泰康人寿、前海人寿等少数投资万能保险资金的公司使用万能保险投资a股上市公司。

从保险企业的标志来看，中小保险企业更加活跃。

据统计，去年以来，前海人寿、华夏人寿、安邦保险、中融人寿、国华人寿、百年人寿、君康人寿等保险公司共举办了50多家a股上市公司。具体来说，安邦保险已经举办了10多家公司，富德人寿已经举办了12家公司。此外，中融人寿还举办了5家、2家、8家、7家、11家。

对比去年年报和今年半年报，发现共有159家保险公司减持了部分上市公司的股权。

未雨绸缪，避险资出险

保监会立规，或未雨绸缪，力避险资出险。

今年8月29日，中国保监会副主席陈文辉在媒体上发表文章，系统阐述了保险资金的使用。本文提到了保险业发展和保险资金使用的整体框架和方向，应坚持风险保障和长期储蓄业务、短期金融业务、固定收益业务、股权、股票、基金等非固定收益业务融投资和战略投资三个原则。文章还表示，最近，一些保险公司的投资行为偏离了保险资本使用主要服务业务的原则，保险资本成为大股东的一致行动者，盲目投资于一些无关的行业，完全偏离了谨慎稳定的投资理念，成为真正的保险资本。

与《征求意见稿》相比，截至今年第二季度，前海人寿、富德人寿等重大保险资本股权投资公司7家，前海人寿持有南玻A34.66%，富德人寿在金地集团、浦发银行、农产品三家公司持股比例均超过20%。

范明表示，目前绝大多数保险公司仍在投资上市公司，但也有一些公司在寻求上市公司的控制权。今年上半年，A股市走出一轮震荡调整，部分保险公司在a股投资中出现浮亏现象。在其看来，由于部分保险投资a股存在杠杆行为，加上保险投资回报和支付给被保险人的收入，一旦风险控制不好，可能会导致延期风险。

对此，湖北多位保险业人士表示，保险资金整体风险可控，投资证券资金比例不高。

根据中国保监会网站公布的数据，今年1月至7月，资金使用余额为12.56万亿元，较年初增长12.38%。其中，银行存款2.18万亿元，占17.33%；债券4.25万亿元，占33.86%；股票和证券投资基金1.72万亿元，占13.72%；其他投资4.41万亿元，占35.10%。今年以来，股票和证券投资基金的比例相对稳定。

想了解更多新闻资讯或有保险规划需求的朋友，点击下方图片，免费报名咨询，会有专业理财师为您耐心讲解，协助规范投保并提供周全的后续理赔服务。